《区块链大讲堂》第68期 —— 从财务分析角度谈谈,我们为什么要配置数字资产?

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发表时间:01月10日 10:41 icon

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分享时间:20 20 1 9

分享嘉宾:奶茶爸爸

分享 主题 财务分析角度 谈谈,我们 为什么要配置数字资产?

 

大家好,我是奶茶爸爸,来自香港,以前在香港的银行工作过,除了AML KYC 外,在财富管理部门工作的时间应该是最久了,目前在内地创业中,餐饮和教育行业。现在在财路等平台进行内容创作,今天希望从4个部分去分享一下为什么我们该配置数字资产,这四个部分分别是:

 

1. 2020中美经济分析;

2. 经济衰退下的资金防守性;

3. 如何进行家庭财务分析;

4. 数字资产的家庭贡献;

 

有任何问题欢迎大家在直播后问我,我会尽量回答的,如果我也不会我也会直接说不会,哈哈。

 

1.   2020 中美经济分析

 

在过去的改革开放中,中国的经济进步可以说是震惊了世界,打个比方的话就是打团一打五的那种。无数的外资涌入,我们也创造了很多的财富改善了大家的生活。可是,在这几年中,大家可能都会开始有感觉:钱越来越不好赚,但是又越来越不禁花。而我们也必须承认一点,在繁华的市场也不可能永远保持像过去一样的高增长,我们的GDP 从双位数到保8,到保7。这是一件非常正常的事。

 

因为我们接下来面对的,就是如何在市场空间不够的情况下,调整自己的经济结构。从第二产业拉动(各种工业)转化为第三产业(服务业)去拉动,所以为什么这几年一直都有鼓励内需的声音出现。很多的小伙伴会误以为,美国的经济不好,我们就会好。我们先不讨论,已发展国家的发展空间问题,我们需要承认的一点是:当欧洲被难民问题搞得入不敷出,美国假如又开始新的一轮经济衰退,我们生产出来的那么多商品还可以卖给谁呢?

 

工厂如果不能维持下去,大量的事业人口又 是不是有其他行业可以快速的接受这批工人呢?目前全世界的货币政策都是低利率,放水,但是人民的消费能力已经被掏空,例如房地产的压力,美国的超前消费意识也支撑不了进一步的突破,加上常常说的十年一次的系统性金融危机,所以可以预见的接下来几年有机会全世界又面对比较辛苦的几年。

 

问题是,我们在改革开放后,没有真的正面面对过经济衰退的问题,97年我们自己有很大的增长空间,08年的4万亿基建,那这一次还有哪一个领域可以有那么大的经济储蓄池作用呢?参考中美的PMI 指数(制造业采购指数,反映了制造业的活力),虽然在2019年的第四季回升了一点从新回到高于50的水平,但之前是连续4季都处于萎缩的区间的。

 

2.  经济衰退下的资金防守性

 

假如大家有这个心理准备,未来有机会会面对经济放缓的情况,那下一个问题是:目前我们的资产,资金的防守性如何呢?相信大部分的国人财产占比都是房地产为主,其次可能是股市/银行定期。日常生活中不管是房,还是车,大部分的人都会有贷款的压力。

 

结合国情一个特别的点:很多人的收入不是靠基本底薪,还要算上奖金,各种佣金,福利等,我们就必须要开始考虑,假如我们的收入只剩下基本的底薪,加上生活开支,能不能应付这些贷款的压力?

 

过去房地产的火热,让很多的人可以一边用租金和公职金应付房贷的一部分,一边享受房地产红利,累积了自己的财富。 假如在接下来的日子,租金收入下降,房价也下降,银行需要我们补上房价下跌所带来的的差价,我们又是否已经准备好呢?

 

例如,原本100万的房子,我们贷款80万,经历几年的还贷,剩下来70万的贷款。不幸的是,房价回调到60万,银行要求我们补上10万的差价,大家是否已经准备好这笔钱?还是觉得到时候可能变卖车之类的财产? 到时候变卖的效率又会不会有现在那么火热?因为当大家都面对经济衰退,大家的消费意欲自然就降低。对市场的影响有多大,可以参考前几年下了只是商务接待不许铺张后,对各大酒店,餐厅的打击。

 

假如到时候股市被套了,卖还是不卖?

 

这些情况不是奶爸在贩卖焦虑,而是奶爸在香港亲眼目睹过,香港的房地产市场已经是全世界最火最活跃之一,但是在97年到03年,价格可以跌了一半甚至60%。很多的人因为手上不止一套房子,当时想卖又没人敢买而一无所有。这些房产成了香港所谓的“银主盘”,意思是银行需要低价拍卖的房产。

 

套用穷爸爸富爸爸的一个观点:虽然房产的业权是我们的,但是在还没产生正向现金流的情况下,房子还算是“负债”。这一个概念,对我们检视自己的家庭现金流非常的重要。也有很多人,在这种情况需要借,向银行,向民间的渠道,如果大家有做工业的小伙伴可以问问,这几年应该是很不容易的,奶爸见过开着宝马,但没有钱加油的老板,不止一个,因为现金流陷入了快要断裂。

 

3.  如何进行家庭财务分析?

 

刚刚有提过债务的问题,奶爸今天想要分享一个很重要的公式:IRR 公式,这条公式最重要的功能,就是帮助我们清楚的算出“实际年利率”。 IRR=a+[NPVa/(NPVa-NPVb)]*(b-a)。看不懂没关系,大家可以透过Excel去运算自己生活中的实际年利率,百度教程多得是,也有微信的小程序有这个功能。15分钟内就可以搞定,今天我不浪费时间介绍怎么用了。

 

大家利用这条公式,可以检视一下目前所有的分期,例如房贷,车贷,手机分期等,列一个表,自己的年利率是处于高还是低的水平。另外,把自己未来有机会的支出,例如孩子上学,生活开支也列出来,把自己的收入按基本收入来算/或是双方工作其中一个如果因为照顾孩子,被解雇等极端情况出现,家庭的现金流可以支撑多久。

 

比较健康的,我认为应该至少可以支撑半年,才算是比较稳定。还有很重要的一点,现金流不可以只是考虑个人的,最好是和另一半沟通,大家心里互相透底,可以动用多少在投资,在投资中有多少是可以投在高风险的市场例如股市,币圈,约法三章,不要觉得投的少就不可能赚钱,因为投的多也不代表可以赚大钱,这是很多人的思维误区。

 

只要家庭内部的沟通做好,我们的持有能力会大大提升,如果连身边另一半我们都不能好好沟通,赚再多的钱又有什么用呢?在这里我要实名称赞奶妈,她或许不可以明白我做的是什么,但是她会把她的担忧说出来,我自然又多一个角度为自己加上保险丝,或许错失很多暴富的机会,但也让我避免了好多的坑。到现在她都不理解为什么会有人喜欢看我写的bbbbb,但是她知道我不是透过文字去骗人,那她就是我的头号粉丝。

 

4.  数字资产为家庭可以做什么贡献?

 

如果我们把目光放长远一点,在我们检视好家庭的现金流,订立了可以投进币圈的额度后,我们必须要问自己,这笔钱你是打算赚多少?打算什么时候才动用? 奶爸买了很多的保险,主要在医疗那一块,我认为人的寿命会变长,但生病的几率也变高因为全世界都面对工业污染。那我买保险就是作为一个未来的对冲。

 

数字资产也有这个效果,假如我们是为了未来10年后,额外的有一笔钱去进行我们的梦想,例如做生意,买房等,数字货币的价值储存就是最有用的一个落地。不是传统的投资工具没用,而是大家的功用不一样,目前的币圈还是一个非常早期的时期,大概类似95年的互联网世界。在世界各国都在疯狂印钞票的情况下,我们所谓的“赚钱”,其实可能只是保护我们的“购买力”保护的比较好。

 

这种概念类似我们的长辈,时至今天婚礼习俗也会喜欢黄金一样。代表的是一份永恒的购买力,但是数字资产目前还没有税务的问题,也拥有易于携带,交易的优点。 这就已经是家庭应该配置的原因。

 

5年,10年听起来很长,但是和我们与身边人相处的时间,我们的人生来比较又是可以接受的。再退一步来说,现金的购买力一直不断被稀释,如果我们需要考虑变现能力强,但是可以保护购买力的标的,其实选择并不多。债券一般人不容易投资,时间其实也同样的长。股票不一定可以长期持有,柯达,诺基亚也是跨国的大机构最后黯然倒下。我们处于变化前所未有的快的时代,已经变得越来越难以预测企业的经营情况是否可以持续长时间。

 

而数字资产,最少BTC,我个人是认为他的最大价值来自于“不变”,世界怎么改变,人类追求安全感,希望吃饱穿暖,生活稳定美满的步调是不变的。而数字资产,目前提出了一个解决方案就是BTC,虽然到了今天,我们还不知道BTC 面对金融系统性风险的变现会怎么样,但是一个家庭实在是应该考虑把一部分的资产放在数字资产上。奶爸也期待有一天BTC 会成为“保本”的优秀标的。

 

最后我简单的分享一个观点,2020年的各种投资市场都会比较乱,如果有股票投资的朋友记得从新检视自己的投资的版块,和对现金的占比。美债的收益率如果继续走低,但是成交量增加,那有机会是资本提前反映市场会有风险。

 

如果币圈的版块,出现BTC,BCH,LTC 涨,其他的继续没反应,也有机会代表资金流入到价值储存的版块,还有黄金市场的交投,黄金ETF 的表现等。还有黄金市场的交投,黄金ETF 的表现等,大家可以作为自己什么时候应该调整仓位和投资版块的一个参考。个人判断,币圈的牛市要等股市泡沫爆破,美股处于历史上的第二高位,港股A股处于相对低位,如果2020上半年,中港股市涨疯,那代表准备爆破了,资本在推高,大家要小心,灵活点。

 

这三个都会是资金对于后市,特别是华尔街对于接下来市场判断的指标,大家可以作为自己什么时候应该调整仓位和投资版块的一个参考。

 


精彩问答环节

 

Q 1 : 会不会有减半行情?

 

A 1 : 会,绝对会。很多的小伙伴也在期待,减半行情什么时候会出现,我个人认为,要看其他的投资市场。因为BTC 市场,现在不是以前,体量开始上来,和其他的投资标的会慢慢互相影响。我觉得要看几个点:

 

第一是股市的泡沫,如果接下来股市疯长,我认为BTC 横盘机会会比较大;第二,现在不是以前,多了很多的衍生品去保护矿工的收入,不是单纯的靠BTC 的价格;

 

所以,价格的爆发不会像以前一样来的那么快。但是,我们需要理解一点是,BTC 在价值储存方面的优势,假如我们不贪心,只是对标黄金市场,我个人认为5-7倍的空间是有的,刚好是减半,有机会在今年年底开始启动,今年11月是美国的总统大选,在11月前如果美股继续涨,那代表了华尔街资本已经谈好,对BTC 会继续的有一定的压制作用。

 

而且,我个人认为,牛市的到来,涨的时间会很短。可能一个月就冲破了前高,那个时候,大家就要小心,要考虑先锁定部分的利润,把成本先拿出来。BTC 现价差不多翻倍就等于前高,我会参考上一次的最高点先把成本拿出来,这是我个人的想法。不管什么原因启动了涨势,永远都要记得把成本拿走。

 

Q 2 : 跨链2020年有戏吗?

 

A 2 : 分两部分来看,行业的发展上,当然有,但是如果是投资的话,我个人对于跨链的兴趣不太大。

 

因为目前的区块链行业大家可以幻想不同的公链是一座座城市,而这些城市,其实还在发展的早期,有没有那么大的需求进行数据互换,这一点我有保留。除非,链游有进一步的发展,我是相信跨链可以包装的。

 

但是,考虑到我的筹码和SM筹码的距离,我会有担心,觉得风险和潜在利润不成比例,我个人的需求不太大。不管是怎样的投资市场,其实项目是不是做的到某些效果,不是最重要的(短线来说),项目有没有一个吸引人的故事,单价是不是低,是散户和庄家考虑的重点。

 

大家留意京东,阿马逊,其实亏钱好多年才做起来,bilibili也是在亏钱。但是有故事,有融资,就有波动和套利的空间,但是,我个人觉得,币圈的故事有更好的选择,认为热点会从新回到公链。

 

所以我对跨链的兴趣暂时不大,跨链的爆发,要等链游/公链生态做起来。我不太认为这个牛市内来得及。

 

Q 3 :减半行情为什么认为在年底?

 

A 3  这是因为,考虑到美国11月的大选,目前中港的股市又在相对低位,对资本来说,推动股市的故事已经出现。避险,投机在币圈的需求,其实会下降。币圈目前,开始进入到了基建期,我个人认为。

 

不管是美国想表现出国富民强也好,你参考美国的经济数据也好,其实美国的失业率到了这几年的低位,大概3.5%。所以,没有我们想象中那么差,对于掌握资本的人,不管是机构,还是散户(普遍年纪大的会更有财富),他会更愿意投入在股市中,例如战后婴儿潮的一代,50后60后。

 

但是,涨了后要干嘛?割韭菜啊

 

所以,我个人是认为,股市的疯长,会是币圈牛市到来的信号,这个过程,我估计会持续到今年底,用大概一年时间美股冲击历史高位。

 

多余的资本推高港股和A股,到爆破來了,拿着割韭菜的钱,进入币圈,割币圈的韭菜。金融的本质就是财富再分配,不必怕庄家,有庄家我们才有机会坐顺风车,但千万记住不要去不要借贷投资。

 

  

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