请远离没有交易深度(流动性)的币种

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金马
发表时间:2019/07/12 11:30 icon

今天这个话题很短但很严肃,严肃到你看完本文要整理一下自己的币种,如果交易深度很差,是该准备什么时候清仓了……

为什么有今天这个话题,是因为我前一段时间看了 BlockVC 的徐英凯 Kevin 一篇文章: 币圈大作手回忆录(一):一位区块链投资人的回忆与思考

这篇文章很多内容给我启发,但是最让我震撼的是对交易深度或者流动性的理解,

我分享这篇文章里面几段话:

退出策略也比较单一:对于初始流通市值大并且流动性较好的新标的,选择长期持有 ……

我们在ICO项目的退出上面构建了非常简单粗暴的策略,而正是这样的策略帮助我们守住了手上大量的现金和流动性,没有出现项目持有归零的风险。……

一级市场大部分的确定性收益来自流动性溢价,一旦快速上到大型交易所,尤其在ICO的模式和牛市里面,二级市场的流动性和非理性预期会让投资产生大幅溢价……

……不少项目我们并没有大额的投资进去,因为市场深度和流动性确实太弱……

……上架各大交易所和全球流动性关乎一个项目的生死存亡,只有具备真正的全球流动性才能帮助项目有效抵御来自市场、政策或恶意第三方的冲击和影响,也能够为项目方提供良好的金融支持,帮助扩大项目的全球影响力。

代币流动性的凋零=发币项目的死亡

由于基础设施的不健全,大量资产缺乏流动性,流动性会带来更多的市场溢价和资产价值的挖掘 (Liquidity has value. No liquidity means no Premium and the Premium is bubble)。

其中给我最震撼的一句话是:

代币流动性的凋零=发币项目的死亡

代币流动性的凋零=发币项目的死亡

代币流动性的凋零=发币项目的死亡

这句话读 10 遍也不为过,因为大量币圈用户(包括我)对币圈的某些项目存在不切实际的幻想,而没有去看看这个币种的最重要的一个属性:交易深度或者流动性。

有点自欺欺人的感觉,明明手里拿着垃圾,却被人骗说拿着宝贝?荒谬。


什么是流动性或者交易深度?

这里有必要稍微解释一下这个概念,因为担心有朋友没有二级市场的经验,这个概念很好理解:

流动性好或者交易深度足够,可以理解为, 买入的时候不会大幅拉盘,卖出的时候不会大幅砸盘

所以,流动性或者交易深度可以理解为,一个可交易资产在二级市场中的足够的合理的挂单(买单或者卖单)。


为什么流动性或者交易深度这么重要?

没有流动性或者交易深度的时候,会导致使用很少的资金就拉盘或者砸盘,最终这个项目很容易被操控,举例,如果是恶意砸盘,那么就会出现集体恐慌,集体恐慌带来继续砸盘,恶性循环,最终螺旋下降。

当然,更显然的一个事情,没有流动性的项目,Token 持有人应该也不会多吧?


如何判断这个币种的交易深度或流动性

一般来说通过三个角度查看。

第一是这个币种上线的交易所,币安、火币、OK、Gate 交易所上面的项目流动性相对好一些,但是不排除一些烂项目。

第二,查看这个币种每天的交易量,交易量和流通性挂钩,交易量越大流动性越足,当然有很多项目会刷量,但这个是不可避免的,大家可以查看 MyToken 中交易所部分,可以看到每个交易所的交易量:


第三,打开交易所的交易对,自己查看一下挂单情况,想象一下如果自己要买入或者卖出的时候,是否有足够的深度,一眼就看明白。


场内没有流动性,还有别的办法吗?

如果一个币种场内没有流通性,其实还可以寻找一些是否有场外 OTC 的可能,就是直接 P2P 线下一手交钱一手交货的交易方式,很多币种因为上线交易所的限制导致交易所深度不足,但是其实场外有大量的买卖单,其实这部分的流通性可能也很大。

如果你想卖出一个小币种,又不想砸盘的话,可以寻求这个币种社区的帮助,说不准谁就在场外收。我昨天就要卖出一个小币种,就使用这个方法,最终真的找到了场外卖家,瞬间就比使用砸盘的方式卖出多赚不少。

另外,币圈一个不争的事实,大宗场外交易,现在应该只有比特币,事实上,比特币的场外大宗交易量已经很大很大,只是我们不知道而已。


流动性给我们的启发?

流动性可以给我们的启发太多了,比如,币圈哪个资产的流动性最好?一定是比特币,流动性最好是最好资产的一个属性。所以,如果你要买最好的资产,可能就要买流动性最好的,就应该买比特币。

其次,不要大量购入流动性差的资产,即使你觉得这个项目有潜力,即使你有内部消息知道这个项目会拉盘,等等,因为你总归有一天要卖出,没有流动性的结果是,你要砸盘出货了。

另外,了解了流动性,以后我们买币或者卖币的时候,一定要去深度最好的交易所, 选择深度好的交易所就是在赚钱

最后的启发呼应本文的开头,你手里还有什么资产?是不是还有一些流通性极差的资产?从今天开始,那些流通性极差的资产就可以定位为垃圾资产了。

看本文的人很多,但做到才牛逼,是该痛定思痛一次了。


「注意」 我是金马,别人离开币圈的时候,正是我深耕的时候。

你的熊市,让我陪你度过可好?

币圈金马奖,和你一起走币圈这条光明大道。


作者郑重申明:本文不涉及任何项目,因此无须对利益关系进行澄清。

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